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中小企业私募债介绍

(一)含义

未在沪深交易所上市的中小企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限内还本付息,并可以在沪深交易所流通交易的公司债券。

(二)沪深交易所对中小企业私募债的要求

1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;

2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;

3、期限在一年(含)至三年之间;

4、发行人不属于房地产企业和金融企业,也不能为涉房其他企业;

5、发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录,目前本所私募债券试点范围为十一省五市,分别是北京、上海、天津、重庆、广东、浙江、江苏、湖北、山东、安徽、内蒙、贵州、福建、新疆、江西、云南、广西和大连;

6、符合工信部联企业[2011]300号对中小微企业的划分标准规定要求;

7、试点初期,不受理城投公司、地方融资平台或其子公司发行私募债券的备案申请,包括保障房私募债;

8、建议设置强有力的增信措施,包括保证担保、抵押、质押、商业保险等措施或者采用应收账款、未来现金流滚动报备等创新性手段;

9、发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人以及非专业担保公司保证人的信用情况,主要为中国人民银行征信中心出具的发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人以及保证人(专业担保公司除外)的征信记录或信用报告;

10、发行人需提供近两年经审计的财务报告,若630日之后提交备案材料的,需提供截至630日的财务报表;担保人需提供近一年经审计的财务报告,若630日之后提交备案材料的,需提供截至630日的财务报表。

(三)券商对中小企业私募债的要求

1 、发行规模不低于净资产规模,且前两年平均净利润可基本覆盖掉一年的利息;

2 、需要设置资产抵押担保或三方保证担保,通过增信使债券级别增至AA级以上

3 、担保方净利润可覆盖发行人本期债券的本金和利息。

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