95399
95399
客服热线:95399

再融资业务介绍

企业上市之后的融资分为两类:公开发行和非公开发行。

(一)公开发行

1、含义
公开发行包括配股、公开增发、可转换公司债三类业务。
配股是指上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。
公开增发是指上市公司向不特定对象公开募集股份新股、筹集资金的行为。
可转换公司债指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司公司债券。

2、主要发行条件

公开发行 共同要求 A、最近三个会计年度连续盈利。 B、最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载,且不存在重大违法行为。 C、最近二十四个月内曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上年下降百分之50%以上的情形。 D、最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。 E、最近12个月内不存在违规对外担保。 F、最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责。 G、上市公司及其控股股东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为。
个性化要求 配股 A、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十。 B、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。
公开增发 A、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。 B、除金融类企业外,最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形。 C、发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
可转债 A、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。 B、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 C、发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十

3、公开发行对于上市公司的作用: 第一、通过证券市场持续募集企业发展所需资金。
第二、调整上市公司股权结构。
第三、调整上市公司资本结构。
第四、多元化的融资方式。

4、参考示例
中国北车配股:2012年2月24日,中国北车原股东按照每股人民币 3.42 元的价格,以每 10 股配售 2.5 股的比例参与配售,最终募集资金69.08亿元,配股数量20.20亿股,募集资金投向22个项目,极大的解决了企业的资金需求,有效的体现了资本市场的融资功能。
天山股份公开增发:2012年1月16日,天山股份公开增发1亿股,增发价格20.64元。通过此次增发,为天山股份水泥生产线的新建、扩建等6个项目募集资金20.64亿元,将使公司进一步扩大水泥生产规模,提高生产效率。
国电电力可转债:2011 年8 月19 日,国电电力公开发行可转换公司债券5,500 万张,每张面值100 元,发行价格按照票面发行,募集资金总额550,000 万元。可转债的期限为6年,票面利率各年度为:第一年0.5%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年2.0%、第五年2.0%、第六年2.0%,初始转股价格为2.67元/股元,转股期限自可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至本可转债到期日止。国电电力将募集资金用于四川大渡河大岗山水电站等5 个水电项目和宁夏盐池青山风电场一期等11个风电项目的建设。

(二)非公开发行

1、含义
非公开发行是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。

2、主要发行条件
(1)发行对象不得超过10名;
(2)发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十;
(3)不存在尚未解除的违规担保;
(4)非公开增发无业绩条件要求。

3、功能
通过非公开发行方式融资,能够实现募集资金、调整股权结构的目的。

4、案例
2012年7月10日,苏宁电器非公开发行38.68亿股,发行价格12.15元,募集资金47.00亿元。募集资金用于连锁店发展项目、物流平台建设项目、信息平台升级项目以及补充流动资金项目建设,项目投产后能够有效提高苏宁电器的公司主营业务能力,进一步提升市场占有率及核心竞争力。

网上交易保障中心 北京市公安局网络报警报警中心 违法和不良信息举报中心

中国证券监督管理委员会核准新时代证券网上证券委托业务资格Ver2.00|版权所有@2007|新时代证券股份有限公司|

京ICP证030374号 Copyright @2007.New Times Securities Co.Ltd,All Rights Reserved

在线客服系统