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新时代证券股份有限公司投资者分类及产品或服务风险等级评定说明

一、投资者分类标准及方法

新时代证券(以下简称“我公司”)根据投资者资质、投资经历、风险承受能力等相关信息,将投资者分为专业投资者与普通投资者,专业投资者之外的投资者为普通投资者。同时,按投资者风险承受能力等级由低至高划分为五级,分别为:C1(保守型)[含C1-(风险承受能力最低类别的投资者)]、C2(谨慎型)、C3(稳健型)、C4(积极型)和C5(激进型)。

(一)符合下列条件之一的是专业投资者:

1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

2、上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 

3、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。 

4、同时符合下列条件的法人或者其他组织: 

(1)最近年末净资产不低于2000万元; 

(2)最近年末金融资产不低于1000万元; 

(3)具有两年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 

5、同时符合下列条件的个人: 

(1)金融资产不低于500万元,或者最近年个人年均收入不低于50万元; 

(2)具有两年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有两年以上证券产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于上述1项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。 

前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

(二)普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。 符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者,但我公司有权自主决定是否同意其转化: 

1、最近一年末净资产不低于1000万元,最近一年末金融资产不低于500万元,且具有一年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织; 

2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于30万元,且具有一年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者一年以上证券产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的个人投资者。

(三)我公司在评估个人投资者风险承受能力时,结合以下要素进行综合评估:

1、财务状况,包括收入来源和数额、投资资金额度及占家庭现有总资产比例、未清偿的数额较大的债务、资产数额(包括金融类资产和不动产)等;

2、投资知识,包括目前及曾经从事金融、经济或财会等与金融产品投资相关的职业、学位、从业资格或证书等;

3、投资经验,包括曾经投资过的金融产品的经验、频率、品种、持续时间及额度等;

4、投资目标,包括投资期限、投资品种、收益预期等;

5、风险偏好,包括投资首要目标、风险承受、投资回报用途等;

6、其他必要信息,包括年龄、家庭状况、学历、就业状况等。

(四)我公司在评估机构投资者的风险承受能力时,结合以下要素进行综合评估:

1、基本情况,机构性质、净资产规模、年营业收入、证券账户资产、债务情况、人员配备及资质情况、投资管理制度建立情况;

2、投资经验,包括曾经投资过的金融产品的经验、频率、品种、持续时间及额度等;

3、投资目标,包括投资期限、投资品种、风险承受、收益预期等。

(五)评估方法

我公司根据上述(三)(四)评估要素,制定了《个人投资者风险承受能力评估问卷》、《机构投资者风险承受能力评估问卷》,根据问卷中的评估选项与投资者风险承受能力的相关性,确定选项的分值和权重,建立评估分值与风险承受能力等级的对应关系。

为全面综合考虑投资者风险承受能力,分值设置整体均衡,但对于特别重要的问题,分值设置有所偏重。根据投资者评分情况,设置投资者风险承受能力评级,评级与问卷测评分数段一一对应,且投资者风险承受能力划分级数与我公司产品或服务风险等级划分级数一致。根据上述评估方法,制定了《个人投资者风险承受能力评分表》《机构投资者风险承受能力评分表》。

我公司根据投资者风险承受能力测评结果,制定了《个人/机构投资者风险承受能力划分标准对照表》,将普通投资者按其风险承受能力等级由低至高划分为五级,分别为:C1(保守型)[含C1-(风险承受能力最低类别的投资者)]、C2(谨慎型)、C3(稳健型)、C4(积极型)和C5(激进型)。

二、产品或服务分类

我公司在评估产品或服务风险等级时,在以审慎性、独立性、客观性、科学性、全面性为原则基础上,根据其风险特征和程度对产品或服务进行风险评估和风险等级,由低到高划分为五个等级,分别为:R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)、R5(高风险)。

(一)基础评估因素

公司对产品或服务的风险评估和风险等级划分,将全面考察可能影响产品风险的因素,包括但不限于以下方面:

1、流动性;

2、到期时限; 

3、杠杆情况;

4、结构复杂性; 

5、投资单位产品或者相关服务的最低金额; 

6、投资方向和投资范围; 

7、募集方式;

8、发行人等相关主体的信用状况; 

9、同类产品或服务过往业绩;

10、其他因素。

涉及投资组合的产品或服务,应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

(二)审慎评估因素

产品或服务存在下列因素的,审慎评估其风险等级:

1、存在本金损失的可能性,因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或服务;

2、产品或服务的流动变现能力,因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或服务;

3、产品或服务的可理解性,因结构复杂、不易估值等因素导致普通投资者难以理解其条款和特征的产品或服务;

4、产品或服务的募集方式,涉及面广、影响力大的公募产品或服务;

5、产品或服务的跨境因素,存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或服务;

6、自律组织认定的高风险产品或服务;

7、其他有可能构成投资风险的因素。

(三)基金产品评估因素

我公司对基金产品或服务进行风险等级划,须综合考虑以下因素:

1、基金管理人成立时间,治理结构,资本金规模,管理基金规模,投研团队稳定性,资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度,风险控制完备性,是否有风险准备金制度安排,从业人员合规性,股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等;

2、基金产品结构(母子基金、平行基金),投资方向、投资范围和投资比例,募集方式及最低认缴金额,运作方式,存续期限,过往业绩及净值的历史波动程度,成立以来有无违规行为发生,基金估值政策、程序和定价模式,申购和赎回安排,杠杆运用情况等。

(四)基金产品或服务存在下列因素的,审慎评估其风险等级:

1、基金产品合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的;

2、基金产品不存在公开交易市场,或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的;

3、基金产品的投资标的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的;

4、基金产品投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的;

5、基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的;

6、影响投资者利益的其他重大事项;

7、基金业协会认定的高风险基金产品或者服务。

(五)评估方法

公司按照上述因素制定产品或服务风险等级评估表,根据产品或服务的评估因素与产品或服务风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与产品或服务风险等级的对应关系。将产品或服务风险评估等级,由低至高划分为五个等级,分别为:R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)、R5(高风险)。

三、投资者适当性匹配规则

投资者与产品或服务的适当性匹配规则

投资者风险承受能力等级

产品或服务(包括投资组合)风险等级

C1(保守型)

含C1-(风险承受能力最低类别投资者)

R1(低风险)

C2(谨慎型)

R1(低风险)、R2(中低风险)

C3(稳健型)

R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)

C4(积极型)

R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)

C5(激进型)

R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)、R5(高风险)

备注:我公司向投资者履行风险承受能力评估等适当性义务,并不能取代您自己的投资判断,也不会降低产品或服务的固有风险。同时,与产品或服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。如有疑问,请致电新时代证券全国统一客服电话95399。

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