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关于推出股票期权组合策略业务和行权指令合并申报功能的公告

尊敬的投资者:

为优化股票期权交易机制,降低期权交易成本,上海证券交易所推出股票期权组合策略业务和行权指令合并申报功能。我司将于11月25日推出相关业务及功能,具体公告如下:

一、根据《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权组合策略业务指引》规定,投资者可根据自身持仓,通过我司向交易所系统申请构建或解除组合策略,实现保证金的减免。

二、上交所提供6种常用组合策略(认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略)及认购期权保证金开仓转备兑开仓功能。

三、组合策略、保证金计算公式及自动解除日详见下表:

 

组合策略代码

组合策略名称

交易所保证金收取公式

自动解除日

CNSJC

认购牛市价差策略

E-2日日终

PXSJC

认沽熊市价差策略

PNSJC

认沽牛市价差策略

│行权价之差│×合约单位 

CXSJC

认购熊市价差策略

KS

跨式空头

max(认购期权开仓保证金,认沽期权开仓保证金)+开仓保证金较低方的当日期权前结算价×合约单位

注:当开仓保证金相等时,上述公式中开仓保证金较低的成分合约前结算价,取认购期权前结算价和认沽期权前结算价两者中的较大值

E日日终 

KKS

宽跨式空头

max(认购期权维持保证金,认沽期权维持保证金)+维持保证金较低方的当日期权结算价×合约单位

注:当维持保证金相等时,上述公式中维持保证金较低的成分合约结算价,取认购期权结算价和认沽期权结算价两者中的较大值

四、在行权日,同时持有相同标的证券的当日到期认购和认沽期权权利仓且认沽期权行权价高于认购期权的投资者,可通过我司客户端提交行权指令合并申报委托,实现认购期权和认沽期权的同步行权,节约用于行权的资金或标的证券占用量。

五、我司期权宝PC客户端可支持期权组合策略业务和行权指令合并申报功能,新时代证券APP客户端相关功能上线时间另行通知。

六、风险提示

组合持仓在E-2日日终或E日日终(E日为到期日)自动解除,我司将在自动解除日前针对垂直价差组合保证金恢复为解除组合后应收保证金水平,请投资者注意提前补足资金或提前平仓,避免因保证金不足而引发强平风险。

特此公告。

 

 

 

新时代证券股份有限公司

二〇一九年十一月二十五日

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